肺魚小編：因很多同學回饋之前選股神器過於複雜，故V8.0 版本精簡很多非關鍵指標，但基本邏輯不變。
通常肺魚會把公司股票分成三大類：
第一類，持續成長型：公司業績每年都增長，如片仔癀、雲南白藥、金山軟體、騰訊等互聯網/醫藥公司。
第二類，隱蔽資產型：公司除主業外，還做投資或持有其它上市及非上市公司股權，如吉林敖東等公司。
第三類，週期輪回型：公司業績會隨著經濟好壞週期迴圈劇烈波動，如證券、化工、鋼鐵、港口等公司。
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如何尋找10倍股？
關鍵是找到業績能10年如一日持續增長的公司，這樣公司才能不斷成長壯大，這就是公司成長係數的含義。
什麼是成長係數，下面給大家舉例說明。
同樣兩家公司A和B，股價現在都是20元，2016年淨利潤都是1元，則2016年的市盈率都是20倍。
如果A公司淨利潤不增長，則10年後市盈率還是20倍，沒有太大的投資吸引力；
但是B公司淨利潤每年增長20%，則10年後其淨利潤將增加為6.2元/股，以現在20元股價計算，市盈率將降低到20/6.2=3.3倍，有吸引力吧；
如果B公司淨利潤每年增長26%，則10年後其淨利潤將增加為10.1元/股，以現在20元股價計算，市盈率將降低到20/10.1=2倍不到，夠便宜了吧；
假如B公司淨利潤每年可以增長50%，則10年後其淨利潤將增加為57.7元/股，以現在20元股價計算，
市盈率將降低到20/57.7=0.35倍，以這個市盈率買入，簡直就是搶錢。
具體如下圖所示：
這就是肺魚重點用“成長係數”尋找10倍股的內在邏輯。
肺魚曾經深度分析了一些上市超過8年且業務我看得懂的10倍股如：網龍、騰訊、雲南白藥、中國平安......發現牛股還是有一些共同點：
第一：公司都是某個細分行業領域的第一名。
第二：公司每年營業收入/淨利潤都持續增長。
第三：公司每年自由現金流大多數都是正數。
結合自己曾經吃過的大虧，買賣過的老千股：冠軍科技00092、看通集團01059、瑞年國際02010……得到的教訓。
針對持續成長型股票的篩選，設計選股神器如下：
第一類，持續成長型
以下是《超級牛股篩選神器》指標的逐項示範說明
1.動態市盈率=公司最新市值/年淨利潤
正面舉例：
你現在用每股60元買入中國平安601318，其2016年淨利潤6元/股/年，則靜態市盈率=60/6元=10倍，
假設未來每年淨利潤不變，則需要10年才能收回你的初始投資金額，一般10年以下算正常。
反面舉例：
你現在用每股200元買入華大基因300676，假設其2016年淨利潤1元/股/年，則靜態市盈率=200/1元=200倍，
假設未來每年淨利潤不變，則需要200年才能收回你的初始投資金額，這種生意你會做嗎？
我是沒那麼傻。
這是衡量一個公司是否低估或者高估的一個最基本的指標，如看完上面舉例還看不懂的，建議自己百度腦補。
另外如果一個公司因為特殊原因導致靜態市盈率為負值，但如果最近2年自由現金流都為正數，則可以用最新的動態市盈率替代。
2.最近2年平均淨利潤增長率（%）
未來是不可預測的，但假設增長可以持續，我們也可以簡單的用最近2年的增長率替代未來的業績增長。
=最近第1年的淨利潤增長率/2+最近第2年的淨利潤增長率/2
如果屬於那種去年負增長，今年淨利潤暴漲好幾倍，甚至幾十倍的情況，要重新估算一下未來的增長率，不能簡單相加除以2計算。
同時分母“動態市盈率”也要改成去年的“靜態市盈率”計算，這樣算出來的“成長係數”才比較靠譜。
如果你實在搞不懂這種公司是怎麼增長的，那就放棄吧，別再一棵樹上吊死，股市那麼多股票對吧。
3.成長係數=100*最近2年平均淨利潤增長率/動態市盈率
這是結合公司未來成長潛力，衡量公司估值是否合理的一個重要的綜合性指標，也是尋找10倍股重點關注的指標，它最好大於2倍，而且越大越好。
正面舉例：
中國平安601318，其2016年市盈率10倍，成長係數=3倍=100*30%/10倍。（最近3年利潤增長率超過30%，故2016之後按30%估算）
一般低於1倍屬於比較差的公司，大於2倍屬於比較好的公司，如果超過3倍，就是很好的公司了。
為什麼中國平安算一個好公司呢？
因為公司以後每年的淨利潤還會按30%增長，5年之後公司市盈率將下降為2.7倍=10倍/(1.30*1.30*1.30*1.30*1.30)。
從長線的角度講，市盈率2.7倍的保險公司你會不會買呢？
反面舉例：
你現在用每股200元買入華大基因300676，假設其2017年淨利潤1.25元/股/年，則其動態市盈率=200/1.25元=160倍，
成長係數=0.18倍=100*29%/160倍。但是因為華大基因2017年淨利潤好像是虧損，動態市動態市盈率為負數。
所以，我們只能選靜態市盈率=230倍計算，成長係數=0.13倍=100*29%/230倍。
華大基因的股價也已經嚴重透支其未來5年內的業績增長了，現在根本不值得買入。
4.是否在疑似老千股名單中？（回答是=0，回答否=1）
疑似老千股名單去哪裡看？請點擊書名號內連結《教你18種避免自己傾家蕩產的識別老千股絕招》看看。
總之一個原則：寧可錯殺一千，也不放過一個。因為，避免致敗投資，制勝投資自然會來。
資料判斷邏輯：回答否=1；回答是=0
5.最近2年公司經營自由現金流率=公司市值/最近2年年均自由現金流量（一般為正數還勉強可以接受，50年之內可以接受，20年以下合理，當然越小越好。）
如果你看財報，自由現金流量=經營業務現金淨額+投資業務現金淨額。
資料判斷邏輯：為正數=1；為負數=0.
如果要嚴格一點，你也可以自己規定：20年以內=1；超過20年=0
正面舉例：
你現在用每股60元買入中國平安601318，市值9500億元，假設其2015年、2016年自由現金流分別是1700億元、1600億元，
自由現金流率=6倍=9500億/（1700+1600）/2,也就是說如果這個每年流進來的錢都算淨利潤的話，6年就可以收回你的初始投資金額。
一般50年之內還可以接受，20年以下都算合理，當然越小越好。
反面舉例：
你現在用每股200元買入華大基因，市值900億元，假如其2015年、2016年自由現金流分別是1億元、3億元。
自由現金流率=450倍=900/（1+3）/2，也就是說如果這種情況持續的話，你需要450年才能收回你的初始投資金額。
你覺得靠譜嗎？
450年之後你還活著嗎？
所以有了市盈率，還要自由現金流率，原因一樣是淨利潤容易作假，但自由現金流率相對不容易，如某公司每年淨利潤都是正數，但自由現金流總是負的，那你一定要小心深入分析，基本上正常公司是不可能的，除了房地產公司以外。
而且自由現金流一直都是正的說明這個公司經營狀況很好，錢不斷的流進來，基本不需要融資就可以持續發展！
一般互聯網、遊戲、醫藥、保險等優秀公司都是這樣，如中國平安、網龍、騰訊、金山等。
除了純粹老千股如：超大現代、浩藍儂科，現金流也很好看，但公司根本沒啥業務，都是假的。
這種公司你只能通過調研找人才能問到真實情況，看財報不易看出來，當然認真分析還是可以發現異常，但很難。
正常公司都會調整公司利潤，但基本不太可能、也沒有動機在現金流資料上作假。
所以，我看公司財報，更注重公司現金流而不是淨利潤，而且是自由現金流，如果實在看不懂自由現金流。
再說明一下，如果你是用富途牛牛軟體看的話就是下面這個橙色圈圈內的資料：自由現金流=現金淨額—融資業務現金淨額=經營業務現金淨額+投資業務現金淨額。
這是衡量一個公司是否低估或高估、確認公司利潤是否有貓膩的一個非常重要的指標之一。
6.安全係數：是根據公司歷史情況（包括是否出老千、財務造假、老闆人品問題、公司核心競爭力、老闆及股東是否看好公司未來前景等等）
評估公司出現黑天鵝事件，導致股價暴跌的可能性。
評估標準：安全係數=第4項（是否老千股）*第5項（是否自由現金流為正數），這個公式設計的原理就是：
如果公司是老千股，則第4項、第5項相乘得出的“安全係數”=0，也就是是否老千股為一票否決制。
7.買入指數：是綜合評估一個公司未來股價上漲的潛力=安全係數*成長係數.
買入基本標準：買入指數≥2倍，且越大越好，只要買入指數足夠大，就說明這個公司要麼“安全性很好，成長性也很好”；
要麼“安全性非常好，但成長性差一些”；或者“安全性差一些，但成長性非常好”。
股票投資某只意義上來講也是在賭，但是我們要讀大概率事件，這就是買入指數越大越好的意義所在，理論上買入指數越大，賺錢的概率也越大。
當然，你可能還是會看走眼，但只要嚴格遵守買入指數大於4倍的股票才買入，迄今為止肺魚還沒有出現問題的。
8.股票評級：最後我們可以根據股票《買入指數（X）》大小，決定是否買賣，具體決策的5級標準如下：
買入指數≥4倍=重倉買入
買入指數≥2倍=買入
2倍≥買入指數≥1倍=持有
1倍≥買入指數=賣出
0.5倍≥買入指數=清倉賣出
當然，由於市場對醫療行業普遍給予更高的估值，故這個標準可以適當放寬和降低。
您按以上規則將上圖表格中綠色框框內的資料填滿，黃色框框裡面的資料就可以自動算出，肺魚已經內置計算公式於表格之中。
需要原始文檔的同學，請加肺魚微信，我抽空發給你。
高手可以自行點開原始文檔中的內置公式自行研究，公式設計原理上面都已說明，能力有限的同學直接用原始文檔即可。
可能同學會問：肺魚，通過以上這麼多指標篩選，市場上的股票，能入你法眼的已經所剩無幾。
就是這樣！
投資不在乎失掉一個機會。
而是千萬別抓錯一個機會！
每個選股模型都有適用的範圍，所以，你也可以簡單運用以上數學模型的前半部分的“成長係數”去篩選。
這樣適用範圍更廣，但因沒有評估安全係數，故建議買入的最低標準設定為：成長係數≥2倍，且越大越好。
而且還是要選細分領域排名第一的公司投資，且最近2年的經營現金流都是正數。
只要一個公司既能保持高成長，又能保持經營淨現金流，還能是細分領域第一名，那麼我們就相信他。
畢竟像樂視網這種也是細分領域第一的高成長公司，之所以不可持續，資金量斷裂是重要的原因。
如果你要找到即安全又能上漲10倍的股票，還是用買入指數更靠譜一些，而且買入指數越大越好。
找到買入指數大的股票是否馬上就買入？我一般不會，而是結合DMA和布林線指標判斷可能的買點...
這是技術分析範疇，文末經典回顧《如何從無名小散到股市高手》文章中有一個視頻講到一些。
選股只是價值投機交易系統的前半部分，也就是你要先找到價值低估的持續成長型股票。
之後才能再根據布林線和DMA技術指標，利用市場的波動和人性的恐懼和貪婪去投機。
核心心法：價值投機，價值在先，投機在後，沒有價值，絕不投機，正因如此，有恃無恐。
